Оценка рисков в инвестиционных проектах

Инвестирование довольно рискованное дело. Многие проекты проваливаются, что приводит к потере значительных средств. Сегодня ни один уважающий себя инвестор, не возьмется за дело, не оценив возможные риски данного инвестиционного проекта. Таким образом, можно застраховаться себя от возможных неудач и выявить ненадежные бизнес-проекты.

Возможность положительного или отрицательного завершения инвестиционного проекта называют риском отдельного проекта. На данный показатель могут влиять различные факторы, начиная от неполноты полученных данных, и заканчивая просчетами в вычислениях. Свое влияние на успешность и эффективность проекта имеет конъюнктура рынка и другие непредсказуемые моменты.

Группу инвестиционных рисков составляют такие риски как:

• капитальный;

• процентный;

• селективный;

• операционный;

• инфляционный;

• риск ликвидности и т.д.

Основной задачей анализа рисков можно назвать получение данных о будущем проекте. Удается выработать определенную стратегию поведения, которая поможет не потерять вложенные средства, а увеличить. После результатов данного анализа инвесторы принимают решения о целесообразности финансирования того или иного проекта, поскольку они видят перед собой реальную картину.

Для определения уровня рисков инвестиционного проекта используют различные методы, среди которых:

• анализ чувствительности проекта (показывает возможную доходность проекта при существовании критических факторов);

• метод имитационного моделирования (создается специальная модель, отображающая изменения в проекте вследствие внешних воздействий);

• анализ «дерева решений» (этот способ позволяет понять эффективность дальнейших вложений в определенный инвестиционный проект).

Результаты исследований данными методами дают возможность инвестору увидеть все слабые и сильные стороны проекта. На основе их анализа и будет приниматься решение.

Вполне возможно, что со временем могут появиться так называемые «новые риски», спрогнозировать их практически нереально. Они будут зависеть от многих факторов. Частности от существующего тренда рынка, наличия или отсутствия конкурентов, слаженного сотрудничества персонала и тому подобного.

Опытные инвесторы пытаются сочетать различные математические методы с экспертными оценками. В таком случае удастся минимизировать появление новых рисков, поскольку для их исследования будет использован комплексный подход.